Viraram pechinchas? ITUB3 e ALPA4 testam suportes; MGLU3 e VAMO3 pressionadas

A forte queda da Bolsa após o segundo turno levou diversas ações a níveis bem inferiores aos vistos no início de outubro — e levantou uma questão para quem acompanha os gráficos: o tombo já abriu pontos de entrada ou a pressão vendedora ainda pode continuar?

Nesta quinta-feira (29), o Ibovespa fechou aos 169.186 pontos, em queda de 1,06%, bem abaixo da máxima histórica acima dos 209 mil pontos, registrada no início do mês.

Nesse cenário, Itaú (ITUB3) e Alpargatas (ALPA4) chegaram a suportes que podem favorecer uma reação. Já Magazine Luiza (MGLU3) e Vamos (VAMO3) permanecem abaixo de referências técnicas importantes e ainda apresentam tendência de baixa.

A leitura é de Gilberto Coelho, o Giba, analista técnico da XP Investimentos, que aponta os níveis que podem confirmar — ou invalidar — esses cenários.

Queda também abre espaço para operações vendidas

Em cenários de baixa, investidores também podem buscar oportunidades por meio da venda a descoberto, estratégia em que ações são vendidas com a expectativa de recompra posterior a um preço menor.

A operação normalmente envolve o aluguel dos papéis e traz riscos relevantes: se a ação subir, as perdas podem aumentar, além dos custos do empréstimo e das garantias exigidas.

Por isso, em períodos de forte volatilidade, níveis de suporte, resistência e pontos de invalidação ganham ainda mais importância para operações tanto na compra quanto na venda.

Itaú (ITUB3): suporte nos R$ 43 pode abrir espaço para reação

As ações do Itaú (ITUB3) encontraram suporte na região de R$ 43, próxima da média móvel de 200 dias, segundo Gilberto Coelho, o Giba, analista técnico da XP Investimentos.

Se esse nível for preservado e houver reação compradora, o papel poderá buscar inicialmente os R$ 50 e, depois, os R$ 55,20.

Na parte inferior, Giba destaca outro suporte relevante nos R$ 40, região de fundo registrada em agosto.

Assim, os R$ 43 aparecem como a principal referência para uma tentativa de recuperação, enquanto a perda dessa faixa aumenta a atenção para o suporte seguinte.

Alpargatas (ALPA4): média de 200 dias vira ponto-chave após queda

A Alpargatas (ALPA4) também chegou a uma região técnica que pode favorecer um repique. O papel recuou de R$ 18,68 para R$ 12,60 e passou a testar suporte próximo da média móvel de 200 dias.

Caso consiga reagir a partir desse patamar, Giba aponta R$ 15,95 como primeiro objetivo, seguido pelos R$ 18,68.

Se a pressão vendedora continuar, o próximo suporte relevante indicado pelo analista aparece em R$ 10,80.

A manutenção da região atual, portanto, será importante para determinar se a queda dará lugar a uma recuperação ou se o papel buscará níveis mais baixos.

Vamos (VAMO3): perda da média de 200 dias mantém sinal negativo

A situação da Vamos (VAMO3) é diferente. Depois de negociar bem acima da média móvel de 200 dias, a ação passou para baixo dessa referência, movimento que, segundo Giba, indica reversão da tendência principal para baixa.

No momento da análise, o papel ainda não apresentava sinal técnico de recuperação.

Para voltar a considerar posições compradas, o analista aponta como condição um fechamento acima de R$ 3,70.

Enquanto isso não ocorrer, a leitura permanece negativa.

Magazine Luiza (MGLU3): tendência de baixa e avanço das posições vendidas

A Magazine Luiza (MGLU3) apresenta quadro semelhante ao da Vamos. Depois de negociar acima da média móvel de 200 dias, o papel perdeu essa referência e passou a operar bem abaixo dela.

Para Giba, o movimento caracteriza reversão da tendência principal para baixa, sem sinal de recuperação no momento.

Uma mudança nessa leitura exigiria fechamento acima de R$ 7,24, nível indicado pelo analista para voltar a avaliar posições compradas.

Além da deterioração técnica, houve aumento das posições vendidas no papel. Segundo levantamento da XP com dados de 28 de outubro, o short interest de MGLU3 chegou a 16,0%, avanço de 4,41 pontos percentuais em duas semanas.

O indicador ajuda a medir a presença de posições vendidas, mas não representa, isoladamente, uma previsão de novas quedas. Ações alugadas também podem ser utilizadas em estratégias de proteção e arbitragem.

Um volume elevado de posições vendidas ainda pode amplificar eventuais recuperações caso investidores precisem recomprar os papéis para encerrar as operações — movimento conhecido como short squeeze.

Quais ações mostram melhor configuração?

Entre os quatro papéis, ITUB3 e ALPA4 estão mais próximas de regiões capazes de sustentar um repique, especialmente pela proximidade da média móvel de 200 dias.

Já VAMO3 e MGLU3 permanecem abaixo dessa referência e ainda precisam recuperar níveis específicos — R$ 3,70 e R$ 7,24, respectivamente — para melhorar a leitura técnica apontada por Giba.

A proximidade de um suporte, porém, não garante valorização, assim como a perda de uma média móvel não assegura novas quedas. Os níveis funcionam como referências para acompanhar confirmação ou invalidação dos cenários técnicos.

(Rodrigo Paz é analista técnico)

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